¿La asignación de criptomonedas mejora su cartera? - Menta

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Las criptomonedas han visto un aumento exponencial en el interés desde que se levantó la prohibición del Banco de la Reserva de la India (RBI) en marzo de 2020, y los intercambios indios registraron impresionantes adiciones de usuarios y un aumento sostenido en los volúmenes de negociación diarios. Por ejemplo, WazirX fue testigo de un volumen comercial récord de más de $ 43 mil millones en 2021, el más alto en India, lo que representa un crecimiento del 1,735% durante 2020.

Crypto es una nueva generación de clase de activos que ha generado mayores rendimientos pero con un riesgo igualmente mayor. Están creciendo en adopción en todo el mundo y algunos expertos creen que merecen su inclusión en una cartera de inversión.

“Es como lo que dice Warren Buffett, “no pongas todos los huevos en la misma canasta”. Debe tener todos los diferentes tipos de clases de activos en su cartera; algunos productos básicos, petróleo crudo, divisas, acciones, bonos y criptomonedas también. Si desea mantener una cartera equilibrada, debe tenerlos todos”, dijo Sidharth Sogani, fundador y director ejecutivo de CREBACO Global, una empresa de investigación centrada en blockchain y criptomonedas. Sogani sugiere que la asignación del 4-5 % en criptoactivos puede limitar el riesgo a la baja y dar un impulso a la cartera general.

Crypto allocation

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Asignación de cripto

Pero, ¿cuánto impulsan las criptomonedas una cartera? Comparamos una cartera de inversión estándar de capital y deuda en una proporción de 60:40 con una cartera que comprende acciones, deuda y bitcoin en una proporción de 55:35:10 durante los últimos cinco años.

Los datos mostraron que 1,00,000 invertidos al inicio del año calendario 2021 en un formato estándar ( 60,000 acciones y 40,000 de deuda) habría atraído a los inversores 1,13,600. Sin embargo, agregar un 10% a la combinación de cartera habría impulsado los rendimientos al final del año para 1,18,725. Además, el backtesting de este modelo mostró que en 2017, una cartera estándar de 1,00,000 habría aumentado a 1,17,600, mientras que la cartera de bitcoin podría haber alcanzado 2,54,800. Sin embargo, no ha sido fácil para los criptoactivos, ya que bitcoin se había desplomado más del 70 % durante 2018, lo que podría haber llevado una cartera criptográfica (55 % de capital, 35 % de deuda y 10 % de bitcoin) a la negativa. Los asesores financieros tienen una palabra de precaución aquí. Según ellos, las personas que están en el proceso de establecer su cartera de inversiones general no deberían aventurarse en los criptoactivos.

“Primero sugerimos a las personas que se ocupen de su cartera principal y, además, si tienen algún excedente invertible después de ocuparse de todos sus objetivos financieros, pueden intentar diversificar, tal vez, el 2-3% de la cartera. en criptografía, si los clientes insisten. Sin embargo, los inversores deben considerar que es un tipo de inversión de alto riesgo y alto rendimiento”, dijo Harshad Chetanwala, asesor de inversiones registrado en Sebi y cofundador de MyWealthGrowth.

Una cartera central es un pilar de la cartera de un inversor en el que normalmente no asumen un mayor riesgo. Si bien los activos criptográficos, especialmente bitcoin, se promocionan como una nueva clase de activos que proporciona cierta diversificación de las clases de activos tradicionales, se han planteado preguntas en el pasado reciente.

Según un informe reciente del FMI, antes de la pandemia, los criptoactivos como bitcoin y ether mostraban poca correlación con los principales índices bursátiles. “Se pensaba que ayudaban a diversificar el riesgo y actuaban como cobertura frente a las oscilaciones de otras clases de activos. Pero esto cambió después de las extraordinarias respuestas a la crisis del banco central a principios de 2020. Los precios de las criptomonedas y las acciones de EE. UU. aumentaron en medio de condiciones financieras globales fáciles y un mayor apetito por el riesgo de los inversores”, escribieron expertos en política monetaria y mercados de capital del FMI.

Por ejemplo, según el FMI, los rendimientos de bitcoin no se movieron en la misma dirección que el S&P 500, el índice bursátil de referencia para EE. UU., durante 2017–19. El coeficiente de correlación de sus movimientos diarios fue de solo 0.01, pero esa medida saltó a 0.36 para 2020–21 a medida que los activos se movieron más al unísono, subiendo o bajando juntos.

Las correlaciones más fuertes sugieren que Bitcoin ha estado actuando como un activo de riesgo. Su correlación con las acciones se ha vuelto más alta que entre las acciones y otros activos como el oro, los bonos de grado de inversión y las principales monedas, lo que apunta a beneficios de diversificación de riesgo limitados.

La asociación más fuerte entre las criptomonedas y las acciones también es evidente en las economías de mercados emergentes, varias de las cuales han liderado la adopción de criptoactivos. Por ejemplo, según el FMI, la correlación entre los rendimientos del índice MSCI de mercados emergentes y bitcoin fue de 0.34 en 2020–21, un aumento de 17 veces con respecto a los años anteriores.

Sin embargo, Sogani contrarresta esto diciendo que las situaciones geopolíticas no tienen un impacto fundamental en el precio de bitcoin. “Por supuesto, siempre que haya un pánico como la pandemia de covid o la caída de los mercados globales, habrá algún impacto en los precios, pero este es un segmento diferente que se recupera más rápido que los activos tradicionales”, dijo.

Según el experto, el precio de bitcoin puede cotizar lateralmente en el primer trimestre. “Hasta abril, estoy viendo un rango de $50,000-$55,000 y una vez que rompamos en la parte superior y todo salga según el análisis técnico, todavía podemos ver $85-90,000 este año. Pero depende de cuándo Bitcoin obtendrá el impulso”, dijo Sogani.

Si bien los inversores pueden sentirse cada vez más atraídos por los rendimientos meteorológicos que brindan algunos de los activos digitales, los asesores financieros tienen una palabra de precaución.

“Todavía creo que los criptoactivos no deberían agregarse a una cartera. solo está destinado a aquellos inversores que ya han ordenado sus finanzas e inversiones y que tienen un excedente adicional en el que pueden apostar más”, dijo Chetanwala.

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